Fusões e Aquisições no Brasil - Outubro

Até outubro de 2017 foram anunciadas 517 transações, 6% acima do volume registrado no mesmo período de 2016

O mês de outubro apresentou crescimento 6% no volume de transações, com 53 transações anunciadas, em relação ao mesmo período de 2016 (50 transações).

Já no período acumulado entre janeiro e outubro de 2017, observa-se um volume superior também de 6% comparado ao mesmo período em 2016, mostrando uma possível recuperação da economia.

Transações

A região Sudeste segue como preferência dos investidores, com 69% do interesse até outubro de 2017

A Região Sudeste segue com o interesse do investidor em 69% nos negócios anunciados (359 transações) entre janeiro e outubro. No mesmo período de 2016 foram registradas 308 transações.  

No mês de outubro foram anunciadas 40 transações no Sudeste, aumento de 29% em comparação ao mesmo período do ano passado (2016 - 31 transações).

O Estado de São Paulo lidera com 53% das transações anunciadas entre janeiro e outubro, representado por 275 transações (2016 - 234 transações), sendo 221 negociações em São Paulo Capital e 54 transações em regiões no Interior de São Paulo.

Na Região Sul, foram efetuadas 68 negociações, 17% inferior ao mesmo período de 2016 (82 transações).

Transações fora do Brasil representam 7% do total de transações concluídas em 2017, com 37 negócios (2016 - 38 transações).

Setor de TI continua sendo o setor com maior preferência de investimento no período, com 21% do total transacionado

105 Transações, crescimento de 15% em relação a 2016 (91 transações)

21% do total transacionado

49 Transações, redução de 20% em relação a 2016 (61 transações)

9% do total transacionado

45 Transações, crescimento de 96% em relação a 2016 (23 transações)

9% do total transacionado

Exemplos de transações - Top 5 setores anual

  • O fundo aeroespacial realizou um aporte na Aquarela, que atua com análises de dados e sistemas de inteligência artificial;
  • O fundo sueco Vostok Emerging Finance captou R$ 125 milhões para aportar no aplicativo de finanças pessoais GuiaBolso.
  • A Neo Investimentos realizou uma compra minoritária de 4,02% do grupo Verzani & Sandrini, do segmento de segurança, manutenção e gestão interna;
  • A empresa Wappa, aplicativo de táxi focado no segmento corporativo, realizou a aquisição da empresa VaiMoto, de solicitação de motoboys.
  • A empresa chinesa State Power Investment arrematou a usina São Simão, uma das maiores do país, pelo valor de R$ 7,18 bilhões;
  • A Cia de Ferro Ligas da Bahia realizou a compra da totalidade das ações de emissão da BW Guirapá I SA pelo valor de R$ 392 milhões.
  • A Gebram Corretora de Seguros realizou a aquisição da Toleman Corretora de Seguros, sediada em Jundiaí, sem valores anunciados;
  • O Bitcoin Banco Cryptocurrency (BBC), empresa sediada em Curitiba, realizou a aquisição da Exchange NegocieCoins, sem valores anunciados.
  • A Univar realizou a aquisição das ações da Tagma Brasil, especializada em empacotamento personalizado de produtos químicos;
  • O grupo brasileiro Cosan realizou a compra minoritária de 16,8% na Companhia de Gás de São Paulo (Comgás), pelo valor de R$ 1.16 bilhão.

O grupo brasileiro Cosan realizou a compra minoritária de 16,8% na Companhia de Gás de São Paulo (Comgás), pelo valor de R$ 1.16 bilhão.

  • O grupo norte-americano Chaos Software realizou a aquisição da marca Indico, agência especializada em database marketing, sem valores anunciados.
  • A Azibras, subsidiária do grupo norte-americano Seacrest, realizou a compra de 30% do bloco BS-4 onde estão os campos de Atlanta e Oliva na Bacia de Santos, pelo valor de USD 63 milhões.
  • A empresa brasileira varejista de materiais para construção Home Center realizou a aquisição de 100% do capital social da Nova D&D Materiais de Construção, pelo valor de R$ 8 milhões.
  • A empresa Brasia Properties realizou a aquisição do imóvel comercial Henrique Schaumann em São Paulo, pelo valor de R$ 84 milhões.
  • A Siguler Guff & Company, juntamente com a 2BCapital, realizou uma compra minoritária da companhia Ourolac Indústria de Alimentos SA, especializada na produção de queijo, pelo valor de USD 28 milhões.

Até outubro de 2017, os investidores nacionais continuam à frente nos investimentos realizados no Brasil, com 57% de participação

Com 57% de participação nas transações anunciadas até o mês de outubro de 2017, os investimentos de origem nacional estão à frente dos investimentos de origem estrangeira com um total de 277 negociações (crescimento de 13% quando comparado ao mesmo período de 2016 - 245 transações).

Com 208 transações realizadas até outubro de 2017, os investidores estrangeiros tiveram um aumento de 2% em relação ao mesmo período de 2016 (204 negociações).

No período acumulado entre janeiro e outubro de 2017, aquisições de controle majoritário estão superando o volume de 2016, sendo a modalidade com maior quantidade de negociações

Perfil de Transação Total Variação % 2016-2017
  2017 2016  
Aquisições 306 281 9%
Compras 179 168 7%
Joint Ventures 4 11 -64%
Fusão 16 17 6%
Incorporação 12 11 9%
Cisão 0 2 -

Até outubro, Estados Unidos, França e China foram responsáveis por 45% do total de transações envolvendo capital estrangeiro

Em 2017 foram anunciadas 218 transações envolvendo capital estrangeiro, crescimento de 2% em comparação ao mesmo período do ano anterior (2016 - 214 transações). 

  • EUA: com 29% do total das transações - 64 negociações, redução de 11% comparado ao ano anterior (2016 - 72 transações); 
  • França: com 10% do total - 22 transações (2016 - 19 transações);
  • China: com 6% do total - 12 transações (2016 - 11 transações).

Já no mês de outubro foram anunciadas 26 transações realizadas por capital estrangeiro, 24% acima do volume de transações concluídas quando comparado ao período de 2016 (2016 - 21 transações).

EUA, França e China: 45% de interesse em ativos brasileiros do total de transações estrangeiras.

Nota: Não inclui acordos. Fonte: PwC.    

Private Equity

Em 2017, os investidores financeiros estiveram presentes em 128 transações, crescimento de 23% quando comparado ao mesmo período de 2016 (104 transações). Deles, 58% são investidores nacionais (74 transações) e 42%, investidores estrangeiros (54 transações) em 2017.

No mês de outubro de 2017, os investidores financeiros estiveram presentes em 15 transações, crescimento de 114% quando comparado ao mesmo período de 2016 (7 transações). Entre os investidores, 47% são nacionais (7 transações) e 53% são estrangeiros (8 transações) em 2017.

Das 7 transações anunciadas em outubro de 2016, 86% foram realizadas por investidores nacionais e 14% por investidores estrangeiros.

Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.

Transações selecionadas de outubro 2017

  • A Cargill realizou a aquisição de 100% dos ativos da empresa Integral Nutrição Animal, sediada em Goiás, sem valores anunciados;
  • O grupo de equity investment Cartesian Capital Group realizou compra minoritária de 21,73% na Swell Importação e Comércio de Produtos de Iluminação SA;
  • As empresas chilenas do setor de metais Matco e Ingenierie e Inversiones realizaram a incorporação de 100% das operações da empresa brasileira Gerdau no Chile, pelo valor de USD 154 milhões;
  • O grupo SEB - Sistema de Ensino Brasileiro, realizou a aquisição de 80% do COC Floripa, em Santa Catarina, instituição que atua em ensino médo e cursinho pré-vestibular;
  • A private equity brasileira Diamond Mountain Capital realizou um aporte no valor de R$ 200 milhões na empresa de energia renovável Vapor Energia;A Verity, empresa de tecnologia especializada em consultoria e desenvolvimento de plataformas, realizou a aquisição da JUST;
  • O grupo de equity investment Cartesian Capital Group realizou um aporte na empresa Brilia, do segmento de desenvolvimento e distribuição de produtos LEDs no Brasil, pelo valor de R$ 80 milhões
  • A Bookwire Brasil, braço do grupo alemão Bookwire, realizou a aquisição da empresa brasileira DLD, que distribui e comercializa livros digitais de nove editoras, sem valores anunciados;
  • Os grupos internacionais Alibaba Group, Fidelity Management, T. Rowe Price Group, google, Grupo Globo, Temasek, Janus Henderson Investors e Economic Development Board Investments realizaram um aporte no valor de USD 502 milhões na companhia norte-americana Magic Leap;
  • A empresa holandesa Weener Plastics (WP) realizou a aquisição das operações da Orange Products Plásticos Ltda, anteriormente da Orange Products Inc (OPI) e C-Pack;
  • O grupo BX Logística e Transporte realizou a aquisição da Huawei Logistics, empresa que atuava no Rio de Janeiro desde 2015;
  • A empresa do setor imobiliário EZTec realizou a compra minoritária de 13,75% da Phaser Incorporação, pelo valor de R$ 44 milhões;
  • A SPRO IT Solutions, sediada em Curitiba, realizou um aporte na E-Aware Technologies, uma startup especializada no projeto de sensores sem fio sob medida com aplicações em manufatura e agronegócio.

Transações selecionadas de janeiro a setembro de 2017 (1/2)

  • A Accera, empresa brasileira de big data e inteligência de mercado realizou a aquisição do controle societário da TradeForce;
  • O Grupo Colleman realizou a aquisição da loja de eletrodoméstico Eletrocity, anteriormente pertencente ao grupo Comercial Superaudio;
  • A empresa brasileira fabricante de plásticos Deckel Indústria realizou a aquisição da Globalpack, também fabricante de plásticos, pelo valor de R$ 280 milhões;
  • O Banco Santander realizou a aquisição de 70% da gestora de créditos inadimplentes, a Ipanema Investimento, sem valores anunciados;
  • A empresa americana Pilgrim's Pride Corporation realizou a aquisição da Moy Park, empresa britânica do setor alimentício de avicultura, anteriormente da JBS, pelo valor de £790 milhões;
  • A empresa irlandesa Kingspan realizou aquisição de 51% da operação da empresa goiana Isoeste, sem valores anunciados;
  • A empresa suíça Givaudan, especializada em sabores e fragrâncias realizou a incorporação da divisão nutricional da empresa brasileira Centroflora em Botucatu, especializada em extração de produtos nativos, sem valores anunciados.
  • A Gávea Investimentos realizou uma compra de participação de 9% no Grupo GPS, empresa integrada de serviços de limpeza e segurança de prédios;
  • A empresa norte-americana Advantage Trim & Lumber Company realizou a aquisição da serraria em Benevides (PA), anteriormente da WX Comércio Exportaçõ de Madeira Eireli;
  • A empresa de papel e celulose holandesa Paper Excellence (PE), por meio de sua controlada CA Investment Brazil, realizou a aquisição de 100% da empresa brasileira Eldorado Brasil;
  • A Senior Sistemas realizou um investimento na SocialBase, companhia de base tecnológica focada no desenvolvimento de soluções de rede social corporativa, sem valores anunciados;
  • A empresa holandesa Royal IHC realizou a aquisição de 50% da empresa brasileira GranEnergia, lançando assim a GranIHC Services, prestadora de serviços no segmento de óleo e gás no Brasil e na América Latina;
  • A Eleven Financial Research, empresa de análises econômicas e financeiras, realizou uma compra minoritária da revista digital Spotniks, sem valores anunciados.

Transações selecionadas de janeiro a setembro de 2017 (2/2)

  • O grupo francês Onet, empresa de serviços responsável pela manutenção e segurança no Museu do Louvre, realizou a aquisição de 70% da Centro Serviços, do mesmo segmento de manutenção e segurança;
  • A empresa brasileira CI&T realizou a aquisição da Comrade, consultoria especializada em estratégias e design de experiências digitais situada na Califórnia;
  • O grupo japonês Panasonic realizou a aquisição da companhia Union Rhac, especializada em sistemas de cogeração, geração de energia elétrica e sistema de resfriamento através de chillers por absorção, sem valores anunciados;
  • A companhia China Merchants Port Holdings realizou a aquisição de 90% da TCP Participações pelo valor de R$ 2,9 bilhões, sediada em Curitiba;
  • O Cartesian Capital Group (CCG), empresa de private equity global norte-americana, realizou um aporte no valor de USD 75 milhões na operadora de telecomunicações Aloo Telecom;
  • A WPP, por meio de sua subsidiária WPP Pmweb Participações Ltda, realizou a compra de participação minoritária de 13,93% da PM Comunicação, da Responsys, Inc, fornecedora de software de marketing B2C.
  • A Intocast AG realizou a aquisição da produção e fornecimento de tijolos de magnésia carbono produzidos em Oberhausen, na Alemanha pelo valor de 20,3 milhões de euros;
  • A Brookfield Asset Management realizou a aquisição da Torre B da EZ Towers, pelo valor de R$ 650,4 milhões, na região da Berrini, zona sul de São Paulo;
  • A Icon Aviation, empresa de táxi aéreo realizou a aquisição da Morro Vermelho Táxi Aéreo, sem valores anunciados;
  • O grupo HNA Infrastructure realizou a compra minoritária de 31% do Aeroporto Internacional de Galeão;
  • A empresa chilena Celulosa Arauco realizou a aquisição dos ativos da Masisa SA no Brasil, a Masisa do Brasil Ltda, especializada em produção e comercialização de placas de madeira,  pelo valor de USD 102 milhões;
  • A Wine, empresa de e-commerce de vinhos, realizou a aquisição de 100% do Clubeer, pioneiro no setor de cervejas de assinatura.
  • O fundo soberano de Cingapura, GIC Pvt realizou uma compra minoritária de 5,01% da companhia B3, operadora da bolsa de valores de São Paulo


Glossário

Definições aplicadas neste relatório na categorização de uma transação

Aquisição de participações controladoras são aquelas em que o comprador obtém, na transação, o controle da empresa. Enquadram-se nesta categoria as transações de compra de 100% das ações, de uma participação majoritária (maior do que 50%, mesmo que por apenas uma ação), participações adicionais que transferem o controle para o comprador (por exemplo, um acionista que já possui 30% ao comprar uma participação adicional de 21%), ou qualquer outra transação em que fique explícito que o controle foi transferido para o comprador.

Compra de participações não-controladoras são aquelas em que o controle da empresa não é transferido junto com as ações - tipicamente, são transações menores do que 50% do capital.

Joint venture caracteriza-se por ser um empreendimento de dois ou mais sócios em uma nova empresa, sendo que os sócios continuam a existir com suas operações independentes. É diferente de um acordo comercial (uma representação, por exemplo), em que não existe a criação de uma nova empresa.

Fusão é quando duas empresas juntam suas operações e deixam de existir isoladamente, dando origem a uma terceira nova empresa.

Incorporação acontece quando uma empresa absorve as operações de outra, que deixa de existir.

Cisão é o tipo de transação em que uma empresa é dividida, surgindo daí uma outra empresa. É caso das empresas que querem separar os negócios em unidades independentes.

Contatos

Rogério Gollo
Sócio
Tel: +55 11 3674-2435
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