Fusões e Aquisições no Brasil - Junho 2018

No primeiro semestre de 2018 foram anunciadas 310 transações, volume 3% superior a 2017 e 69 transações apenas no mês de junho

imagem fusões junho

No período acumulado de 2018 foram realizadas 310 transações, 3% superior ao volume de 2017 (300 transações). No mês de junho foi apresentado um crescimento de 19%, com 69 transações anunciadas, em relação ao mesmo período de 2017 (58 transações).

O ano de 2018 apresentou sinais positivos da recuperação econômica do país, no entanto, as incertezas econômicas juntamente com o cenário externo prejudicaram esta retomada.

Transações

imagem fusões junho
imagem fusões junho

 

No período acumulado até o sexto mês de 2018, 69% de interesse dos investidores se concentrou na região Sudeste

imagem fusões junho

A Região Sudeste consolidou 69% do interesse do investidor nos negócios anunciados (214 transações). No mesmo período de 2017 foram registradas 213 transações, crescimento de 0,5%.

No mês de junho foram anunciadas 45 transações no Sudeste, crescimento de 13% em comparação ao mesmo período do ano passado (junho 2017 - 40 transações).

O Estado de São Paulo com 52% das transações anunciadas entre janeiro e junho, representadas por 161 transações (2017 - 163 transações), sendo 127 negociações em São Paulo Capital e 34 transações em regiões no Interior de São Paulo.

Na Região Sul, foram efetuadas 38 negociações, 9% superior ao mesmo período de 2017 (35 transações).

Transações fora do Brasil representam 8% do total de transações concluídas em 2018, com 25 negócios (2017 - 21 transações).


Até junho de 2018, o setor de TI consolida como o setor de maior preferência de investimento com 22% do total

67 Transações, volume idêntico em relação a 2017 (67 transações)
22% do total transacionado

29 Transações, crescimento de 32% em relação a 2017 (22 transações)
9% do total transacionado

22 Transações, redução de 24% em relação a 2017 (29 transações)
7% do total transacionado

5 principais setores correspondem a 49% do total

Exemplos de transações - Top 5 setores anual

  • O grupo NZN realizou a aquisição da plataforma com o foco em informar descontos em jogos eletrônicos, a SaveCoin;
  • A Monashees Capital e Canary realizaram um aporte na Volanty, plataforma que conecta vendedores e compradores de carros, pelo valor de R$ 19 milhões.
  • O Banco do Brasil realizou a aquisição de 51% do capital social e votante em circulação do Banco Patagonia, pelo valor de USD 479,6 milhões; 
  • As empresas do segmento de seguros de vida Segasp e a Univalores Corretora anunciaram uma fusão de suas operações.
  • A JSL realizou uma compra minoritária de 9% na empresa Vamos Locação, de caminhões e máquinas, pelo valor de R$ 68 milhões; 
  • A consultoria Zoly, especializada em data business e marketing services, realizou a aquisição da Consultoria Saiba+.
  • A Total realizou a aquisição das empresas Dracena I Parque Solar SA, Dracena II Parque Solar SA e Dracena IV Parque Solar SA; 
  • A CGGC realizou a aquisição de 100% da empresa encarregada pela manutenção do sistema paulista produtor de água São Lourenço.
  • O Copetrol realizou a aquisição da Petrobrás Paraguay e suas operações de logística e distribuição de gás, pelo valor de USD 383,5 milhões; 
  • O Grupo Cless realizou a aquisição da empresa do mesmo segmento Opus Cosméticos, sem valores anunciados.

Exemplos de transações - Top 5 setores - Junho 2018 

O fundo Criatec 3, criado pelo BNDES e gerido pela Inseed Investimentos, realizou um aporte de R$ 6 milhões na empresa BluePex, fornecedora de soluções para segurança e infraestrutura em TI.

O grupo hospitalar Leforte, realizou a aquisição do controle do Hospital e Maternidade Dr. Christóvão da Gama, sem valores anunciados.

O grupo Elo, especializado em serviços de relacionamento com clientes, realizou a aquisição da empresa TOP - Transformar Operações e Processos, empresa focada em automação e reengenharia de processos.

A China Three Gorges Corporation, por meio de sua subsidiária China International Water & Eletric Corporation, realizou a aquisição da Atiaia Energia SA, focada em geração de energia renovável.

A empresa Quero Educação, especializada em soluções em educação, realizou um aporte na Lambda School, uma startup do Vale do Silício com abordagem diferente de financiamento de educação.

Junho de 2018, os investidores nacionais se colocam a frente dos investidores estrangeiros com 65% do total em aquisições e compras minoritárias

imagem fusões junho

Com 65% de participação nas transações anunciadas até o mês de junho de 2018, investidores nacionais somam um total de 188 transações (crescimento de 18% quando comparado ao mesmo período de 2017 - 160 transações).

Com 101 transações realizadas no período consolidado de 2018, os investidores estrangeiros regrediram 13% em relação ao mesmo período de 2017 (116 negociações).

 

Em 2018, as aquisições de controle majoritário estão 21% a frente do volume de 2017

Perfil de Transação Total Variação (%) 2017-2018
  2018 2017  
Aquisições 202 167   21%
Compras  87   109  -20%
Joint Ventures   5    4 25%
Fusão   8   14  -43%
Incorporação   7    6   17%
Cisão   1    0 -
imagem fusões junho


Estados Unidos, Alemanha e Canadá foram responsáveis por 45% do total de transações envolvendo capital estrangeiro

EUA, Alemanha e Canadá: 45% de interesse em ativos brasileiros do total de transações estrangeiras

Nota: Não inclui acordos. Fonte: PwC.

Private Equity

No período acumulado até o mês de junho de 2018, os investidores financeiros estiveram presentes em 71 transações, redução de 13% quando comparado ao mesmo período do ano passado (2017 - 82 transações). Sendo 63% investidores nacionais (45 transações) e 37% investidores estrangeiros (26 transações) em 2018.

No mês de junho de 2018, os investidores financeiros estiveram presentes em 18 transações, redução de 10% quando comparado ao mesmo período do ano passado (2017 - 20 transações), sendo 72% investidores nacionais (13 transações) e 28% de investidores estrangeiros (5 transações) em 2018.

Das 20 transações anunciadas em junho de 2017, 75% foi composto por investidores nacionais e 25% por investidores estrangeiros.

Transações selecionadas de junho 2018

  • A Raízen Energia e a São Martinho realizaram a aquisição da Usina Furlan de moagem de cana, sediada em Santa Bárbara d'Oeste, pelo valor de R$ 180 milhões;
  • A SKA, empresa de tecnologias para a área de engenharia e a IST Sistemas, especializada na venda de SolidWorks, anunciaram uma fusão, unificando as duas empresas;
  • A empresa Duratex, especializada em compensados de madeira e louças sanitárias, anunciou uma joint venture juntamente da empresa austríaca Lenzing, afim de construir a maior fábrica de celulose solúvel do mundo em Minas Gerais;
  • A gestora de investimentos Kick Ventures realizou um aporte na startup Anestech, especializada no desenvolvimento de tecnologias e informações para anestesiologia, sem valores anunciados;
  • A empresa subsidiária da Nielsen Media Reserch, a A.C. Nielsen do Brasil, realizou a aquisição da Ebit, consultoria de comércio eletrônico da empresa Buscapé, sem valores anunciados;
  • A SP Ventures, gestora de fundos de investimentos de venture capital especializada no agronegócio, realizou a aquisição da Speclab, empresa focada no desenvolvimento de soluções analíticas inovadoras utilizando Big Data e Inteligência Artificial.
  • A empresa canadense South Star Mining Corp realizou a aquisição de 100% da mineradora brasileira Brazil Graphite Corp, pelo valor de C$ 4,94 milhões;
  • A Votorantim Cimentos realizou a aquisição da CEMEX Latam Holding, que atua na comercialização de cimentos no Amazonas, sem valores anunciados;
  • A Somos Educação realizou a aquisição da Escola Santi, escola tradicional com ensinos do infantil ao fundamental II, localizada em São Paulo, sem valores oficiais anunciados;
  • A holding de franquias SMZTO realizou a aquisição da empresa Joy Juice, marca de lanchonetes focada em alimentação saudável, sem valores anunciados;
  • O conglomerado brasileiro CCR, criou uma concessionária para adquirir 97,15% do Aeroporto Internacional Juan Santamaria, na Costa Rica, pelo valor de USD 60 milhões;
  • A Aqua Capital, gestora de fundos de participações em empresas, realizou a aquisição do controle da catarinense Lac Leo, empresa focada no setor de lácteos, pelo valor de R$ 100 milhões;
  • A private equity norte-americana Advent International realizou a aquisição de 80% do controle das operações do Walmart Brasil.

Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores.

Transações selecionadas de janeiro a maio 2018

  • A private equity GP Investiments, por meio de sua subsidiária, Spice Private Equity, realizou um aporte de USD 60 milhões na The Craftory, uma nova empresa de bens de consumo sediada em Londres;
  • As gestoras de investimento International Finance Corporation (IFC), Qualcomm Ventures e MercadoLibre Fund, realizaram um aporte na startup logística, Mandaê, pelo valor de USD 7,1 milhões;
  • A Tiger Global realizou um aporte na Conta Azul, pelo valor de R$ 100 milhões;
  • A Raízen Combustíveis e sua subsidiária Raízen Argentina Holdings, realizaram a aquisição do negócio de downstream (transporte, distribuição e refino) da Shell na Argentina, pelo valor de USD 950 milhões;
  • A Contém Canada realizou a aquisição da AES Bandeirante Empreendimentos, atualmente denominada LT Bandeirante, sem valores anunciados;
  • A Van Eck Associates realizou a compra minoritária de 5,74% da locadora de automóveis Movida, sem valores anunciados;
  • A Mineração Belocal, subsidiária do grupo belga, Lhoist Group, realizou a aquisição da L-Imerys Indústria e Comércio de Cal, sediada em Minas Gerais, sem valores anunciados;
  • O grupo São Francisco, do setor de saúde realizou a aquisição do grupo Oral Brasil Planos Odontológicos, sediado em Espírito Santo, sem valores anunciados;
  • As gestoras de investimento Propel Ventures, Monashees, Quona Capital, Omidyar Network, Tera e Yellow Ventures, realizaram um aporte no banco digital Banco Neon, pelo valor de USD 22 milhões;
  • O fundo de private equity H.I.G Capital e Kilimanjaro Brasil Partners realizaram a aquisição da Elekeiroz, empresa que atua no setor de produção de químicos no Brasil, anteriormente controlada pela Itaúsa, pelo valor de R$ 160 milhões;
  • A empresa de entretenimento norte-americana Live Nation realizou a compra minoritária da empresa que detém os direitos do festival Rock in Rio, a Rock World;
  • A empresa Kroton Educacional realizou a aquisição do Centro Educacional Leonardo Da Vinci, sediada em Espírito Santo, do segmento de educação primária, sem valores anunciados;
  • O grupo Três Corações Alimentos realizou a aquisição da marca e maquinário da empresa Café Manaus, sem valores anunciados.
  • A empresa de logística, Martini Meat realizou a aquisição da empresa Brado Logística, especializada na soluções logísticas de movimentação de contêineres via férrea;
  • A RHMED Consultores Associados realizou a aquisição de 100% das quotas da RH Vida Saúde Ocupacional, pelo valor de R$ 24 milhões, participação anteriormente detida pela NotreDame Intermédica;
  • A Ecogen realizou a aquisição do braço de serviços e eficiência energética da Light SA, a Light Esco Prestação de Serviços, pelo valor de R$ 43,4 milhões;
  • A Steel Dynamics, empresa norte-americana, realizou a aquisição da usina de laminados a frio, em Heartland, a CSN LLC, pelo valor de USD 400 milhões;
  • A Petrobrás, juntamente com a Statoil e ExxonMobil realizaram a aquisição do bloco de exploração C-M-709, pelo valor de R$ 1,5 bilhão;
  • A Nidec Corporation realizou a aquisição da Embraco, divisão mundial de compressores para refrigeração, anteriormente da Whirpool Corporation, pelo valor de USD 1,08 bilhão;
  • A private equity Baraúna Investimentos realizou a aquisição da empresa Astoria Máquinas, sediada em Porto Alegre, especializada no aluguel de máquinas de café produzidas na Itália, sem valores anunciados;
  • A private equity norte-americana H.I.G Capital realizou a aquisição do prédio comercial Parque Ana Costa, em Santos, sem valores anunciados;
  • A empresa GuardeAqui, do segmento de locação de espaços para armazenagem ("self storage") realizou a aquisição da empresa Selfstock, também do mesmo segmento;
  • A Aegea Saneamento e Participações realizou a aquisição de 100% do capital social da Sagua - Soluções Ambientais de Guarulhos, sociedade de propósito específico criada para prestar serviços de esgotamento sanitário, sem valores anunciados;
  • A Planner Corretora de Valores por meio do seu fundo de investimento imobiliário RBR Properties realizou a aquisição do Edifício Celebration, anteriormente da BR Properties, pelo valor de R$ 57 milhões;
  • O Cetro Capital realizou uma compra minoritária de 25% da startup iMedicina, que fornece softwares de gestão de negócios e relacionamento com o cliente para a área de saúde, pelo valor de USD 2,5 milhões;
  • A empresa Royal Golden Eagle realizou a aquisição da fábrica de celulose do grupo Lwart em São Paulo, a Lwarcel Celulose Ltda, sem valores anunciados.

Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores.

Glossário

Definições aplicadas neste relatório na categorização de uma transação

Aquisição de participações controladoras são aquelas em que o comprador obtém, na transação, o controle da empresa. Enquadram-se nesta categoria as transações de compra de 100% das ações, de uma participação majoritária (maior do que 50%, mesmo que por apenas uma ação), participações adicionais que transferem o controle para o comprador (por exemplo, um acionista que já possui 30% ao comprar uma participação adicional de 21%), ou qualquer outra transação em que fique explícito que o controle foi transferido para o comprador. 

Compra de participações não-controladoras são aquelas em que o controle da empresa não é transferido junto com as ações - tipicamente, são transações menores do que 50% do capital.

 

Contatos

Rogério Gollo
Sócio, PwC Brasil
Tel: +55 (11) 3674 2435
Email

Durval Portela
Sócio e líder de Consultoria Tributária e Societária
Tel: +55 (11) 3674 2582
Email

Siga-nos