Fusões e Aquisições no Brasil - Outubro 2020
No período de janeiro a outubro de 2020 foram anunciadas 802 transações, recorde histórico para o período
No mês de outubro foram anunciadas 115 transações, volume 22% superior ao mesmo mês de 2019 (94 transações).
No período de janeiro a outubro de 2020 foram anunciadas 802 transações, um volume 40% superior à média do mesmo período dos últimos 5 anos (574 transações), com aumento de 13% em relação ao mesmo período do ano anterior (708 transações).
Em outubro de 2020 tivemos o recorde as série histórica, no mês, superando dezembro de 2019 (114 transações), reforçando uma tendência de recuperação acelerada do mercado de M&A, afetado fortemente pelos efeitos do COVID-19 entre abril e junho de 2020.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Transações
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
A Região Sudeste representa 65% das transações anunciadas até outubro de 2020
A Região Sudeste mantém 65% do interesse dos investidores nos negócios anunciados. Com 521 transações até outubro de 2020, apresentou aumento de 14% em comparação ao mesmo período do ano anterior (2019 - 458 transações).
No mês de outubro foram anunciadas 70 transações no Sudeste, 12% superior ao volume apresentado em outubro de 2019 (61 transações).
O Estado de São Paulo concentra 50% das transações anunciadas até outubro de 2020, representadas por 404 transações (outubro de 2019 - 357 transações), sendo 344 transações na região metropolitana de São Paulo e 60 transações em regiões no Interior de São Paulo.
Na Região Sul, foram anunciadas 131 transações, aumento de 21% em relação ao mesmo período de 2019 (108 transações).
Transações fora do Brasil representam 4% do volume anunciado em 2020, com 35 negócios (2019 - 42 transações).
Transações por região – acumulado de 2020
Nota: Não inclui acordos.
O setor de TI se mantém na liderança, com 305 de transações no período acumulado até outubro
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Os 5 principais setores correspondem a 63% do total de transações (com 507 transações)
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
- TI
- Serviços Auxiliares
- Serviços Públicos
TI
305 transações, crescimento de 41% em relação ao mesmo período de 2019 (com 216 transações)
38% do total transacionado
Serviços Auxiliares
58 transações, redução de 3% em relação ao mesmo período de 2019 (com 60 transações)
7% do total transacionado
Serviços Públicos
51 transações, redução de 9% em relação ao mesmo período de 2019 (com 56 transações)
6% do total transacionado
Exemplos de transações – Top 5 setores anual
- A GV Angels, grupo de investidores-anjo, liderou um aporte no valor de R$ 1 milhão na Diário Escola, edtech gaúcha que desenvolve e opera um aplicativo de comunicação e gestão escolar;
- A Valor Capital, gestora norte-americana de private equity, liderou um aporte no valor de R$ 25 milhões na Quasar Flash, fintech brasileira de antecipação de recebíveis.
- A Enlizt, provedor de tecnologia e plataforma de recrutamento e seleção, realizou a aquisição das empresas catarinenses SinSalarial, de pesquisa de cargos e salários, e Sinergia Gestão de Pessoas, de gestão de RH;
- Uma investidora privada brasileira, anunciou um aporte de valor não revelado na Eleven Financial Research, empresa brasileira de análise e pesquisa do mercado financeiro, sem valores anunciados.
- A Alpha Saneamento, controlada pela Alphaville Urbanismo, realizou a aquisição da Saneamento Ceará, que oferece serviços de água e esgoto, até então pertencente à Opersan, sem valores anunciados;
- A AES Tietê, recebeu o aval do CADE para a aquisição do complexo eólico Ventos de Santa Tereza, projeto não operacional em Maracanaú (CE), da Casa dos Ventos do FIP Salus, sem valores anunciados.
- Um fundo da XP Investimentos realizou, por meio do Centro Brasileiro da Visão, a aquisição do HOPE - Hospital de Olhos de Pernambuco, sem valores anunciados;
- A Hapvida, operadora de planos de saúde, anunciou a aquisição por meio de sua subsidiária Hapvida Assistência Médica, da carteira de beneficiários de planos de saúde da Samedh, de Goiás, pelo valor de R$ 20 milhões.
- Foi aprovada pelo Banco Central a venda da BR Partners Corretora de Títulos e Valores Mobiliários para um investidor privado brasileiro, sem valores anunciados.
- O Itaú Unibanco anunciou uma compra minoritária aumentando sua participação de 38,14% para 39,22% no Itaú CorpBanca, banco do Chile, pelo valor de R$ 128 milhões.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Exemplos de transações – Top 5 setores de Outubro – 2020
O Criatec 3, gerido pela KPTL, realizou um aporte de no mínimo R$ 3 milhões na Preâmbulo Tech, startup de Curitiba (PR) que desenvolve softwares para escritórios de advocacia e departamentos jurídicos.
A Vale anunciou a formação de uma joint-venture na China, com a chinesa Ningbo Zoushan, para um projeto de ampliação do Porto de Shulanghu, na província de Zhejiang. Cada uma terá 50% de participação.
A Jellyfish, holding do Reino Unido, realizou a aquisição da brasileira Reamp, empresa que atua com mídia programática, sem valores anunciados.
A Qualicorp, empresa brasileira de planos de saúde, anunciou a aquisição de uma carteira de 4,3 mil vidas da Health Administradora de Benefícios, sem valores anunciados.
A Gafisa, companhia brasileira do ramo imobiliário, anunciou a aquisição dos shoppings Fashion Mall e Guadalupe Shopping, no Rio de Janeiro, sem valores anunciados.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
No período consolidado de 2020 as transações envolvendo investidores nacionais correspondendo a 74% das aquisições e compras minoritárias, uma máxima histórica para o período
No período acumulado até outubro de 2020 houve um crescimento de 30% do interesse de investidores nacionais (com 585 transações), comparado ao mesmo período do ano de 2019, quando os investidores nacionais concretizaram 450 transações. Neste contexto, as transações envolvendo investidores nacionais representam 74% do total de aquisições e compras anunciadas.
Com 188 transações realizadas até outubro de 2020, os investidores estrangeiros regrediram 15% em relação ao mesmo período de 2019, quando realizaram 121 transações.
Nota¹: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Nota²: Não inclui Joint-Ventures, fusões e cisões.
As aquisições de controle majoritário representam 50% do transacionado em outubro
| Perfil de Transação | Volume de transações | Variação (%) |
|
| 2020 | 2019 | 2019-2020 | |
| Aquisições | 458 | 406 | 13%- |
| Compras | 315 | 265 | 19% |
| Joint Ventures | 7 | 20 | -65% |
| Fusão | 20 | 11 | 82% |
| Incorporação | 2 | 5 | -60% |
| Cisão | 0 | 1 | - |
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Estados Unidos, Canadá e Reino Unido foram responsáveis por 46% do total de transações envolvendo capital estrangeiro
O período acumulado até outubro de 2020 conta com o anúncio de 190 transações envolvendo capital estrangeiro, volume 19% inferior ao mesmo período em 2019 (235 transações).
Em outubro foram anunciadas 17 transações realizadas por capital estrangeiro, redução de 50% em comparação ao mesmo mês do ano anterior (2019 - 34 transações).
- EUA: com 32% do total das transações - 60 transações, volume 22% inferior em comparação ao ano anterior (2019 - 77 transações);
- Canadá: com 8% do total - 15 transações (2019 - 10 transações);
- Reino Unido: com 6% do total - 12 transações (2019 - 11 transações).
EUA, Canadá e Reino Unido - 46% de interesse em ativos brasileiros do total de transações estrangeiras
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Privatizações
Privatizações e concessões representam 19 transações no período acumulado de 2020, 44% menor se comparado com o mesmo período de 2019 (34 transações).
No mês de outubro de 2020, foram registradas 4 transações de privatização, mesmo volumo que foi apresentado em outubro de 2019.
As transações de capital nacional representam 79% do total (15 transações), enquanto que os investidores de capital estrangeiro representam os 21% restante (4 transações).
Dentre as transações de serviços públicos estão incluídas infraestrutura energética, concessões de portos, aeroportos, rodovias, ferrovias e transporte urbano.
Exemplos - 2020
- A Petrobras, através de sua controlada indireta, Petrobras Uruguay Sociedad Anónima de Inversiones (PUSAI), realizou a venda da totalidade de sua participação na Petrobras Uruguay Distribuición, distribuidora de combustíveis de Uruguai, para a espanhola DISA Corporación Petrolífera, pelo valor de USD 61,7;
- A Enel X Brasil, voltada para projetos de eficiência energética da italiana Enel, em consórcio com a Mobit e Selt, venceram uma concorrência de PPP em Macapá (AP), para iluminação pública, com um lance de R$ 429,3 mil pela contraprestação máxima.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Private Equity
No período acumulado até outubro de 2020, os investidores financeiros estiveram presentes em 237 transações, aumento de 35% quando comparado ao mesmo período do ano passado (2019 - 175 transações). Sendo 73% investidores nacionais (172 transações) e 27% investidores estrangeiros (65 transações) em 2020.
No mês de outubro de 2020, os investidores financeiros estiveram presentes em 34 transações, aumento de 3% em relação ao mesmo mês de 2019 (33 transações), sendo 76% investidores nacionais (26 transações) e 24% investidores estrangeiros (8 transações).
Das 33 transações anunciadas em outubro de 2019, 61% foram compostas por investidores nacionais e 39% por estrangeiros.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Transações selecionadas de outubro 2020
- A NotreDame Intermédica, brasileira de saúde, anunciou a aquisição da LifeDay, plano de saúde do Rio Grande do Sul, pelo valor de R$ 70 milhões;
- A Magazine Luiza, rede de varejo realizou a aquisição da GLF Logística, companhia de Americana (SP) que desenvolve plataforma de logística para e-commerce, sem valores anunciados;
- A Stefanini, companhia de consultoria digital e soluções de negócios baseadas em tecnologia, realizou a aquisição de 60% da empresa romena Cyber Smart Defense, de cibersegurança;
- A Dimed, controladora das farmácias Panvel, realizou a aquisição de 5 unidades da Tacchimed no Rio Grande do Sul, sem valores anunciados;
- O grupo estadunidense 1WorldSync, realizou a aquisição da Simplus, empresa de automação de cadastro de produtos sediada em Santa Catarina, sem valores anunciados;
- A Siemens, companhia alemã, realizou por meio da Siemens Financial Services, a compra minoritária de 49% da Brasol, companhia de geração distribuída, sem valores anunciados.
- O fundo Aqua Capital realizou a venda da Fertiláqua, empresa de pesquisa e desenvolvimento de fertilizantes, para a israelense ICL, pelo valor de USD 120 milhões;
- A PetLove, plataforma de vendas de produtos animais, anunciou a fusão com a DogHero, plataforma de hospedagem e cuidadores de pet;
- A Minerva foods, brasileira de alimentos, anunciou um aporte por meio de seu fundo de venture capital, na Clara Foods, startup americana que desenvolve proteínas não animais alternativas, pelo valor de USD 4 milhões;
- A catarinense Horus Aeronaves, agtech de solução de monitoramento agrícola com drones, recebeu um aporte no valor de R$ 2 milhões via crowdfunding pelo site EqSeed;
- A Domo Invest, gestora brasileira de venture capital, realizou um aporte no valor de R$ 4 milhões da pernambucana Even3, plataforma de organização de eventos online, acadêmicos e corporativos;
- As gestoras de investimentos americanas Viking Global Investors e Sunley House Capital, realizaram um aporte no valor de USD 150 milhões na brasileira Conductor, plataforma de processamento de pagamentos.
Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Transações selecionadas de janeiro a setembro 2020
- A Neoenergia, companhia de energia elétrica, realizou a aquisição de projetos de geração de energia eólica na Serra da Gameleira (BA), pelo valor de R$ 80 milhões;
- A Livima, startup do Rio de Janeiro com plataforma que une serviços imobiliários e de financiamento relacionado à área, recebeu um aporte no valor de R$ 1 milhão em uma plataforma de crowfunding;
- A norte-americana Goldman Sachs, através de sua área de private equity, realizou um aporte no valor de R$ 120 milhões na iugu, fintech brasileira que automatiza sistemas de cobrança para empresas;
- O Ser Educacional, grupo educacional brasileiro, realizou a aquisição da Faculdade de Ciências Biomédicas de Cacoal (Facimed), de Rondônia, pelo valor de R$ 150 milhões;
- A Alchemco, canadense de produtos de tratamento de concreto e alvenaria, anunciou a aquisição da Tecnorap, distribuidora brasileira de construção especializada, sem valores anunciados;
- A Accenture, empresa irlandesa de consultoria e outsourcing, anunciou a aquisição da Organize Cloud Labs, empresa brasileira de automação de processos e desenvolvimento de aplicações, sem valores anunciados.
- Os fundos brasileiros Spectra, FIR Capital e Redpoint eventures, realizaram um aporte no valor de R$ 115 milhões na ABC da Construção, rede de varejo de materiais de construção de Minas Gerais;
- A Hapvida, operadora brasileira de planos de saúde, realizou a aquisição de 85,7% do Grupo São José, de saúde suplementar no Vale do Paraíba (SP), pelo valor de R$ 320 milhões;
- A Trybe, escola de desenvolvimento de software, anunciou a aquisição da Codenation, do mesmo segmento e sediada em Florianópolis (SC), sem valores anunciados;
- A XP Inc., corretora brasileira, anunciou a aquisição de participação majoritária na brasileira Fliper, fintech cujo aplicativo consolida contas de corretoras e bancos, sem valores anunciados;
- A GAA Investments, gestora norte-americana de investimentos, liderou um aporte no valor de USD 5 milhões na Digibee, startup brasileira de integração de softwares. Também participou do aporte um investidor privado brasileiro;
- O fundo brasileiro XP Private, da XP Investimentos, anunciou a aquisição do Centro Brasileiro da Visão (CBV), hospital oftalmológico de Brasília, pelo valor de R$ 200 milhões.
Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Transações selecionadas de janeiro a setembro 2020
- A Gupy, empresa brasileira que desenvolveu uma plataforma de recrutamento e seleção com inteligência artificial, recebeu um aporte no valor de R$ 40 milhões da Oria Capital, gestora de fundos brasileira;
- A Festval, grupo supermercadista de Curitiba (PR), realizou a aquisição de 4 lojas da cadeia de supermercados Pão de Açúcar no estado, sem valores anunciados;
- A Canary, gestora brasileira de investimentos, realizou um aporte no valor de R$ 3,2 milhões na Clarke Energia, startup brasileira de gerenciamento de energia para pequenas e médias empresas;
- A MobBuy, plataforma brasileira de meio de pagamento por smartphone anunciou a fusão com a área de subadquirência da brasileira Infocards;
- A HIG Capital, gestora norte-americana de private equity, anunciou um aporte na Modern Logistics, empresa brasileira de logística integrada. O aporte chega a um valor de USD 65 milhões e conta com a participação de outros investidores;
- O Grupo Itapemirim, brasileiro de transporte rodoviário de passageiros atualmente em recuperação judicial, anunciou a aquisição da CSV Incorporação, sua empresa controladora com 50% de participação, sem valores anunciados.
- A Hotmart, empresa brasileira que opera uma plataforma de compra, venda e divulgação de produtos digitais, anunciou a aquisição da norte-americana Teachable, plataforma de cursos digitais, sem valores anunciados;
- A Sage, desenvolvedora de softwares do Reino Unido, anunciou a venda de suas operações no Brasil para o presidente da empresa no país, pelo valor de £ 10 milhões;
- O fundo imobiliário Vinci Shopping Centers, da brasileira Vinci Partners, realizou a compra minoritária de 7,79% do Shopping Pátio Belém, no Pará, pelo valor de R$ 32 milhões;
- A ClearSale, startup brasileira de soluções antifraude para comércio eletrônico, anunciou a aquisição da curitibana (PR) Send4, que desenvolve e opera a plataforma Troque Fácil, de logística reversa, sem valores anunciados;
- A Camil Alimentos, empresa brasileira do setor alimentício, anunciou a aquisição por meio da Tucapel no Chile, da unidade de ração animal da chilena Empresas Iansa, denominada LDA SpA, pelo valor de R$ 200 milhões;;
- A B2W, empresa brasileira de e-commerce, anunciou a aquisição da brasileira Supermercado Now, marketplace do segmento supermercadista com serviço de entrega, sem valores anunciados.
Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Glossário
Definições aplicadas neste relatório na categorização de uma transação
Quanto ao tipo de transação:
Aquisição de participações controladoras são aquelas em que o comprador obtém, na transação, o controle da empresa. Enquadram-se nesta categoria as transações de compra de 100% das ações, de uma participação majoritária (maior do que 50%, mesmo que por apenas uma ação), participações adicionais que transferem o controle para o comprador (por exemplo, um acionista que já possui 30% ao comprar uma participação adicional de 21%), ou qualquer outra transação em que fique explícito que o controle foi transferido para o comprador.
Compra de participações não-controladoras são aquelas em que o controle da empresa não é transferido junto com as ações - tipicamente, são transações menores do que 50% do capital.
Fusão é quando duas empresas juntam suas operações e deixam de existir isoladamente, dando origem a uma terceira nova empresa.
Joint venture caracteriza-se por ser um empreendimento de dois ou mais sócios em uma nova empresa, sendo que os sócios continuam a existir com suas operações independentes. É diferente de um acordo comercial (uma representação, por exemplo), em que não existe a criação de uma nova empresa.
Incorporação acontece quando uma empresa absorve as operações de outra, que deixa de existir.
Cisão é o tipo de transação em que uma empresa é dividida, surgindo daí uma outra empresa. É caso das empresas que querem separar os negócios em unidades independentes.
Quanto aos setores:
Serviços públicos abrangem empresas e concessões de infraestrutura e operação de eletricidade, portos, aeroportos, saneamento, limpeza pública, rodovias, estradas, ferrovias, transporte e quaisquer outros serviços de competência do poder público.
Serviços auxiliares incluem companhias de administração e participação, assessoria, publicidade e propaganda, marketing, serviços legais, serviços de limpeza, segurança, BPO, tratamento de afluentes, locação (geral), consultoria e laboratórios de análises químicas e ambiental, dentre outros.
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