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Reestruturação e recuperação de negócios

Os sinais de dificuldade financeira aparecem muito antes de uma crise se instalar. Ações rápidas e decisivas são a chave para retomar o equilíbrio e superar ações e estratégias que se mostraram ineficazes. Podemos ajudar empresas e credores em situações críticas a identificar problemas, obter cooperação e desenvolver e implementar soluções com eficiência e precisão. Nossa rede global nos permite implantar serviços em diferentes países rapidamente, onde quer que você esteja.

Estamos comprometidos em ajudá-lo a criar e implementar oportunidades de sucesso para vencer as adversidades. Saiba mais a seguir.

 

Como podemos ajudar

Gestão de caixa

O ambiente macroeconômico e as complexidades organizacionais criam desafios e oportunidades para na gestão do caixa da empresa.

Fornecemos soluções de suporte à gestão do caixa, participação em comitês de gestão de caixa, elaboração de ferramentas de suporte e identificação de medidas para preservar e gerir o caixa em relação a aspectos operacionais e financeiros.

Alguns desafios que ajudamos as empresas a enfrentar:

  • Crise de liquidez.

  • Deterioração dos resultados e ambiente externo imprevisível.

  • Geração negativa de caixa, ainda que temporariamente.

  • Necessidade de renegociar passivos para preservar o caixa.

  • Processos operacionais que são um obstáculo à otimização da geração de caixa.

  • Ativos ilíquidos que não são essenciais à operação.

Como podemos ajudar

  • Formação e participação em um comitê de gestão de caixa.

  • Definição de planos emergenciais e procedimentos para tomada de decisões e acompanhamento do caixa.

  • Elaboração de ferramentas de previsão e monitoramento semanal do caixa.

  • Identificação de medidas para otimização do capital de giro.

  • Identificação de melhorias operacionais e/ou financeiras que gerem ou liberem caixa, incluindo aspectos tributários e trabalhistas em conjunto com as nossas equipes especializadas.

  • Monetização de ativos não essenciais.

  • Renegociação de passivos operacionais (fornecedores e outros) e financeiros com bancos e instituições financeiras.

  • Elaboração de planos de contingência e identificação de fontes alternativas de capital.

Reestruturação financeira

Fornecemos soluções de reestruturação para recuperação, além de soluções sob medida para empresas, credores, acionistas ou outros grupos que precisam melhorar sua performance financeira ou solucionar uma crise financeira. Nossas soluções são desenvolvidas de acordo com as características de cada negócio e mercado de atuação.

Alguns desafios que ajudamos as empresas a enfrentar:

  • Pressão de caixa ou escassez de liquidez.

  • Quebra real ou iminente de covenants dos contratos de financiamento.

  • Passivos tributários e/ou previdenciários crescentes.

  • Rebaixamento de ratings de crédito.

  • Excesso de alavancagem financeira.

  • Custos elevados da dívida existente.

  • Dificuldade na negociação de dívidas.

Como podemos ajudar

  • Gestão da crise e recuperação do negócio.

  • Preservação dos negócios e/ou controle sobre a retenção de pessoas-chave da administração.

  • Maximização do valor recuperado para credores.

  • Melhor entendimento da posição financeira/comercial da empresa, sua viabilidade prospectiva e variedade de opções de reestruturação disponíveis.

  • Desenvolvimento de soluções em parceria com credores e devedores, que muitas vezes têm objetivos divergentes, para aliviar as pressões nas relações entre a empresa e as diversas partes envolvidas.

  • Experiência em reestruturações complexas envolvendo diferentes países, além de conhecimento local sobre cada jurisdição relevante.

  • Combinação de experiência em processos de reestruturação e especialização nos diferentes setores de atuação.

Consultoria em dívida e capital

A nossa prática de consultoria em dívida e capital trabalha com empresas e seus agentes financeiros em todo o mercado de crédito, incluindo bancos, mercados de capitais, empréstimos com lastro em ativos, securitização e financiamento de projetos. Se você precisa captar dívida, fazer uma operação de refinanciamento ou obter isenções e alterações nos acordos financeiros existentes, nós podemos ajudar.

Também oferecemos assessoria abrangente, integrada e imparcial sobre questões tributárias, jurídicas e regulatórias relacionadas.

Entre em contato se a sua empresa:

  • Pretende fazer uma aquisição que requer um novo financiamento.

  • Precisa refinanciar dívidas.

  • Precisa de recursos adicionais para financiar a estratégia ou as operações.

  • Está avaliando o acesso a novos mercados financeiros.

  • Sofreu um rebaixamento do rating de crédito.

  • Vive um período de instabilidade, em que os covenants ou o serviço da dívida estão em risco, e é necessário renegociar com os agentes financeiros.

Como podemos ajudar

Trabalhamos em estreita parceria com a alta gerência e com o conselho de administração, desde o estágio inicial, para desenvolver um conjunto abrangente de possíveis soluções de financiamento. Avaliamos juntos cada opção e ajudamos a alta gerência a implementar a solução preferida.

Oferecemos assessoria estratégica e financeira sobre:

  • Realização de processos competitivos para soluções de financiamento, incluindo a negociação dos termos e condições e a documentação de financiamento, tanto para dívida quanto para capital.

  • Negociação de mudanças nos termos do financiamento, incluindo alterações e renúncias de cláusulas contratuais e reescalonamento da dívida.

  • Negociação de reestruturações, incluindo conversões de dívida em capital.

  • Gestão do processo das agências de classificação de crédito.

  • Gestão do relacionamento com todas os stakeholders.

Reestruturação operacional

Se a sua organização precisa melhorar seu desempenho financeiro, a solução provavelmente envolverá também uma reestruturação operacional. Oferecemos soluções de reestruturação para uma recuperação rápida com resultados sustentáveis.

Avaliamos todas as opções de revitalização, desenvolvemos um plano de ação em parceria com a administração, credores e outros stakeholders e mobilizamos os recursos necessários para uma implementação eficaz.

Trabalhamos em parceria com a administração para desenvolver planos pragmáticos e realistas, usando uma abordagem que centraliza os programas de reestruturação e concentra os recursos da organização na entrega dos resultados.

Desafios que você pode estar enfrentando:

  • Deterioração dos níveis do capital de giro.

  • Colapso da rentabilidade.

  • Custos operacionais insustentáveis.

  • Previsão de violação de cláusulas de covenants de contratos de empréstimo.

  • Nível crescente de ingerência de grupos externos, com demandas cada vez maiores de informações sobre planos de recuperação.

  • Necessidade de desenvolver e implementar um plano de recuperação para manter o apoio de stakeholders e a viabilidade da empresa.

  • Necessidade de gerenciar um programa relevante de mudança/melhoria e, ao mesmo tempo, conduzir os negócios no dia a dia.

Como podemos ajudar

Com foco no tripé de geração de receita, redução de custos e despesas e aumento da produtividade, atuamos nos seguintes aspectos:

  • Revisão das projeções de fluxo de caixa de curto prazo.

  • Identificação de “ganhos rápidos” na melhoria do capital de giro.

  • Acesso a executivos interinos com experiência relevante em situações semelhantes, quando necessário.

  • Desenvolvimento de planos de reestruturação.

  • Apoio às negociações externas com os stakeholders.

  • Implementação de uma equipe de gerenciamento de projetos de alto impacto para apoiar a entrega de planos de reestruturação/recuperação.

  • Uma reestruturação em uma situação de forte estresse financeiro requer competências que nem sempre estão prontamente à disposição das organizações quando são necessárias. Nossa equipe tem experiência e conta com especialistas de diversos setores, capazes de desenvolver soluções personalizadas para suas circunstâncias e necessidades individuais.

Simplificação corporativa

Se você precisa reduzir custos operacionais e tornar sua estrutura corporativa mais simples e transparente, dissolvendo empresas inativas que tenham cumprido seu propósito econômico, podemos ajudá-lo nessa reorganização.

Nossos especialistas prestam assessoria sobre:

  • Diferentes métodos de dissolução.

  • Riscos associados aos diretores e ao grupo.

  • A melhor forma de planejar esse tipo de projeto.

  • Como evitar os erros mais comuns.

Cada vez mais os clientes restringem o nosso envolvimento inicial a uma revisão preliminar das empresas-alvo para ajudar a administração a selecionar o método de dissolução mais apropriado. Adaptamos nosso envolvimento para atender às suas necessidades e seus recursos específicos.

Desafios que sua empresa pode estar enfrentando:

  • Alto custo de manutenção de entidades inativas ou redundantes.

  • Tempo da alta administração desperdiçado com requisitos de governança corporativa de entidades inativas, em vez de problemas dos negócios reais.

  • Grande número de empresas inativas na estrutura corporativa, sem propósito aparente, o que pode preocupar stakeholders e reguladores.

  • Atividades recentes de fusões e aquisições que levaram à reestruturação e a empresas inativas.

  • Necessidade de simplificar a estrutura corporativa para liberar capital atrelado ao negócio.

Como podemos ajudar

  • Eliminação de despesas recorrentes e desnecessárias com governança corporativa.

  • Redução dos riscos atrelados à eventual percepção de falhas na governança corporativa.

  • Liberação do tempo da alta administração para lidar com questões de governança corporativa.

  • Recuperação dos custos normalmente entre 12 e 15 meses, nos casos em que várias empresas são eliminadas simultaneamente.

  • Nossa excelência técnica e comprovada metodologia de gerenciamento de projetos garantem um processo tranquilo para sua organização até a conclusão do trabalho.

Administração judicial e extrajudicial

Você está enfrentando dificuldades financeiras ou uma situação de insolvência? Podemos ajudá-lo a elaborar um plano de ação antes que seja tarde. Temos equipes de especialistas em diversos segmentos de negócio, desde empresas familiares até grandes corporações.

Desafios que você pode estar enfrentando

  • Como executivo de uma empresa em dificuldade, você tem a responsabilidade de assegurar que o negócio não esteja em situação de insolvência. Busque aconselhamento o quanto antes para esclarecer sua posição atual e as opções disponíveis para dar continuidade ao negócio.

  • Como credor ou financiador, você precisa administrar sua exposição a perdas, o que pode envolver algum tipo de procedimento de monitoramento sobre a empresa investida.

  • Como assessor de uma empresa em dificuldades, convém garantir que os diretores ou stakeholders recebam aconselhamento claro sobre as opções disponíveis.

  • Como representante do Poder Judiciário, você deve manter a comunicação fluida entre as partes do processo, de forma independente e transparente.

Como podemos ajudar

  • Tomar as devidas ações em tempo hábil para resgatar sua empresa ou negócio.

  • Recuperar valor para as partes que têm interesses financeiros no negócio.

  • Promover a gestão estratégica e integrada do processo, com ações que viabilizem a comunicação e interação entre os agentes e o uso de ferramentas tecnológicas, para garantir a celeridade e a transparência. 

Nossos serviços corporativos de administração judicial

  • Podemos ajudar as empresas com soluções inovadoras e práticas, desenvolvendo planos de recuperação judicial ou extrajudicial. Temos abordagem própria, experiência e métodos para permitir que as partes maximizem o valor recuperado, ajudando a empresa a avaliar os meios para sua recuperação.

  • Podemos apoiar os credores com uma abordagem objetiva de monitoramento da empresa investida e com a avaliação estratégica de soluções econômico-financeiras que possibilitem maximizar a recuperação de valor no processo de negociação.

  • Podemos apoiar o Judiciário atuando como administradores no processo de recuperação judicial, liquidação ou falência. Temos métodos e sistemas com foco em produtividade que buscam acelerar os resultados dos processos judiciais. Fazemos uso de recursos tecnológicos para exercer com transparência e efetividade nosso papel de auxiliares do processo.

Saiba mais

Liquidação empresarial

Você decidiu encerrar sua atividade empresarial ou descontinuar uma de suas subsidiárias em algum território? Podemos ajudá-lo com um plano de ação, a gestão dos riscos, um cronograma e soluções com foco em sua operação e no negócio. Ajudamos a mapear um processo fluido e a antecipar obstáculos. 

Desafios que você pode estar enfrentando

  • Como executivo de uma empresa, você estará focado em seu negócio e precisará de suporte para assegurar que o processo de downsizing ou liquidação ocorra de forma segura e produtiva, no curto e no longo prazo. Buscar apoio especializado o quanto antes permitirá definir opções e estratégias para um processo célere e com riscos quantificáveis. 

  • Como assessor de uma empresa, convém garantir que os diretores ou stakeholders recebam informações claras sobre as opções disponíveis, além do planejamento necessário para a realização desse processo.

  • Como representante do Poder Judiciário, você deve manter a comunicação fluida entre as partes do processo, assegurando independência e transparência.

Como podemos ajudar

  • Avaliando riscos e estratégias e definindo um plano detalhado de ação, é possível realizar o downsizing do seu negócio ou a liquidação de uma de suas operações tomando as ações necessárias em tempo hábil para reduzir a exposição e fazer a transição orgânica da empresa. Elaboramos um extenso plano de dissolução, mapeando todas as ações e riscos e elaborando um plano financeiro que apoie toda a fase de liquidação do seu negócio.

Nossos serviços corporativos de liquidação

  • Podemos ajudar as empresas ou seus assessores com soluções inovadoras e práticas que permitem planejar e monitorar todo o processo.

Transações de carteiras de créditos vencidos (NPL) e a vencer

Atuamos na estruturação e gestão da compra e da venda de carteiras de créditos. Nossos serviços contemplam todo o processo de uma transação, desde a análise de opções sobre os ativos considerando seu potencial em diversas estruturas de soluções, até a negociação da carteira, passando pelo processo de preparação para a venda/compra, diligência, avaliação e precificação das carteiras. Ajudamos você a tomar decisões bem fundamentadas e explorar seus ativos de forma a maximizar o valor para sua empresa.

Desafios que você pode estar enfrentando:

Como vendedor:

  • Procura iniciativas de geração de caixa e tem uma carteira de recebíveis oriunda de sua operação.

  • Quer saber se sua carteira de recebíveis tem potencial de venda.

  • Deseja entender se faz sentido para sua empresa vender uma carteira de créditos vencidos ou vincendos.

  • Precisa avaliar todos os impactos de uma possível cessão de carteira de crédito, incluindo questões fiscais, contábeis, regulatórias e operacionais.

  • Não sabe qual o potencial de preço de sua carteira, ou quer ter uma opinião independente sobre seu valor.

  • Quer um especialista para estruturar e executar o projeto de venda de sua carteira.

  • Está em busca de compradores potenciais para sua carteira de créditos.

  • Deseja promover a venda de sua carteira da forma mais eficaz para maximizar seu valor potencial.

  • Precisa de um gerente de projeto com a experiência certa para gerenciar o processo de cessão de uma carteira.

Como comprador:

  • Está em busca de oportunidades de investimento e quer ajuda para encontrar determinado perfil de ativos.

  • Pensa em adquirir uma carteira e precisa ter uma avaliação independente ou uma diligência dos créditos.

  • Precisa de aconselhamento sobre estruturas de transações.

  • Quer saber as implicações contábeis e fiscais de possíveis estruturas de transações.

  • Deseja contratar um especialista para gerenciar o processo de aquisição e transferência dos créditos.

Como podemos ajudar

Nossos especialistas orientam sobre todos os aspectos de transações relacionadas a carteiras de créditos:

Em caso de venda

  • Análise para identificar oportunidades de criação de valor por meio da venda de carteiras ou modelos de financiamento alternativos

  • Análise de precificação e desempenho da carteira

  • Revisão da qualidade dos dados e assessoria na preparação dos dados para o caso de venda

  • Preparação de dossiês e bases de dados que atendam aos requisitos do investidor e da agência de classificação, incluindo avaliação de ativos

  • Identificação de um seleto grupo de compradores com interesse específico no perfil de seu ativo, com base em nosso amplo relacionamento com investidores nacionais e internacionais

  • Estruturação e negociação da transação

  • Gerenciamento completo do processo e assessoramento desde o início da transação até sua conclusão

Em caso de compra

  • Pesquisa de aquisição

  • Análise de portfólio e due diligence de crédito

  • Análise de precificação

  • Busca por parceiros interessados em financiamento da aquisição

  • Estruturação e negociação da transação

  • Assessoria tributária e regulatória de nossas equipes especializadas

  • Acompanhamento da transferência da carteira e sua integração

Contatos

Leonardo  Dell'Oso

Leonardo Dell'Oso

Sócio e líder de Deals, PwC Brasil

Tel: +55 (11) 3674 2000

Tatiana Guerra

Tatiana Guerra

Sócia, PwC Brasil

Tel: +55 (11) 98697 0664

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