A expansão e a disrupção dos mercados estão impulsionando as atividades de fusão e aquisição em todos os setores, mas nem todas essas transações conseguem maximizar a criação de valor. Mesmo nas indústrias que vêm obtendo altos retornos, ainda é necessário ter um foco maior na estratégia e no planejamento e considerar os fatores culturais desde o início. Para explorar os desafios de diferentes indústrias e aprender com eles, entrevistamos altos executivos em todo o mundo. O objetivo foi descobrir como eles criam valor a partir de suas fusões e aquisições
#BeyondTheDeal
Serviços financeiros
O setor de serviços financeiros continua a sofrer transformações radicais, mas nossa percepção é de que as transações globais nessa indústria são robustas. As empresas estão em busca de consolidação, aquisição de novas tecnologias e adaptação de seus modelos de negócios, vendendo linhas de negócios não essenciais e com desempenho insatisfatório.
Embora a maioria das aquisições sejam consideradas bem-sucedidas pelos entrevistados, nossa pesquisa aponta que elas poderiam ter sido mais bem executadas e criado ainda mais valor. Bastariam para isso algumas iniciativas: melhor seleção de alvos, um roteiro de criação de valor definido e seguido desde o início, um plano de retenção de talentos e de integração cultural e uma preparação melhor para o primeiro dia da transação, o “Dia D”.
"O planejamento da criação de valor deve ajudar a empresa adquirida a realizar todo o seu potencial e levá-la a um novo patamar. Essa é uma etapa obrigatória para qualquer empresa de serviços financeiros que deseje criar vantagens reais por meio de fusões e aquisições."
Tecnologia, mídia e telecomunicações
O potencial transformador da tecnologia contribui para um forte desempenho das fusões e aquisições em empresas de tecnologia, mídia e telecomunicações (TMT), um setor marcado pelo ritmo acelerado e a constante mudança no ambiente de negócios. Ao concretizar grandes ganhos potenciais com as transações certas, as empresas de TMT são atraídas para a dinâmica de fusões e aquisições do setor em que o “vencedor leva quase tudo”.
Embora a porcentagem das aquisições do setor de TMT que criam valor seja equivalente à de outras indústrias, os retornos das transações “vencedoras” são mais altos do que em quase todas as áreas – em alguns casos, muito mais altos. Como em outras indústrias, porém, as empresas de TMT precisam manter seu foco estratégico para conseguir criar e preservar valor de modo consistente nas fusões e aquisições.
"Dada a posição única das empresas de TMT em atividades de transformação, adquirir novas tecnologias e produtos ou ampliar a expertise em mercados que dão suporte à digitização pode impulsionar um forte crescimento no curto e no longo prazo."
Nova energia e cultura
A transição para novas energias está gerando oportunidades de investimento como nunca. Como as fusões e aquisições que envolvem empresas de novas energias geralmente ocorrem em áreas adjacentes ao negócio existente ou completamente novas para ele, a empresa compradora muitas vezes precisa criar recursos e adquirir novos conjuntos de competências. É nesse ponto que o papel da cultura se torna crítico para criar e proteger valor.
Para explorar o papel da cultura em empresas de novas energias e a função crítica que ela deve desempenhar, entrevistamos altos executivos de organizações compradoras e adquiridas. Analisamos o cenário atual das transações envolvendo empresas de novas energias e fornecemos insights sobre o que as compradoras estão fazendo bem e o que elas precisam mudar.
"Entender como nutrir a cultura durante todo o ciclo de integração (antes e depois da transação) determina, em última análise, quais negócios são bem-sucedidos nos mercados de novas energias e quais não são."
Lições aprendidas em todos os setores
Descobrimos que, uma vez firmada a transação, há uma diferença marcante entre os diversos setores em termos de foco dado à criação de valor. Sabemos que as empresas que priorizam claramente a criação de valor desde o início têm um histórico melhor de maximização de valor em uma transação. Então por que o plano estratégico não é considerado importante desde o primeiro dia em alguns setores?
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