Fusões e Aquisições no Brasil - Dezembro 2020
Com 1038 transações anunciadas, 2020 apresenta o maior volume histórico
No mês de dezembro foram anunciadas 129 transações, volume 13% superior ao mesmo mês de 2019 (114 transações).
No ano de 2020 foram anunciadas 1038 transações, um volume 48% superior à média do mesmo período dos últimos 5 anos (701 transações), com aumento de 14% em relação ao ano anterior (912 transações).
Em 2020 tivemos o recorde da série histórica (que havia sido alcançado em dezembro de 2019), reforçando uma tendência de recuperação acelerada do mercado de M&A, afetado fortemente pelos efeitos do COVID-19 entre abril e junho de 2020.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Transações com valores divulgados
Top 10
| Comprador | Target | USD Bi |
| Telecom Italia / América Móvil / Telefónica S.A. | Oi Móvel (Oi S.A.) | 3,3 |
| Stone Pagamentos S.A. | Linx S.A. | 1,2 |
| Sonangol - Sociedade Nacional de Combustíveis de Angola | PT Ventures (Oi S.A.) | 1 |
| Hypera S.A. (Hypera Pharma) | 18 Medicamentos da Takeda Pharmaceuticals |
0,83 |
| Ânima Educação | Ativos da Laureate Education no Brasil | 0,77 |
| OLX | Grupo Zap | 0,65 |
| Banco do Brasil S.A. | Carteira de créditos do Banco Votorantim | 0,53 |
| Daio Paper Corporation / Marubeni Corporation | Santher - Fábrica de Papel Santa Therezinha S.A. | 0,52 |
| Neoenergia S.A. | Companhia Energética de Brasília (CEB) | 0,48 |
| Carrefour S.A. | 30 lojas do Makro Atacadista |
0,45 |
- 455 transações tiveram valor divulgado dentre as 1038 transações anunciadas em 2020.
- As transações com valor anunciado totalizaram USD 26,4 bi queda de USD 37,4 bi do total divulgado em 2019 (USD 63,8 bi).
- 44% em relação ao total, redução de 2 pontos percentuais se comparado à quantidade de transações com valores divulgados em 2019 (42%).
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Do total anunciado, 3 transações apresentaram valor de compra acima de USD 1 bilhão, totalizando USD 5,5 bilhões
As transações até USD 100 milhões representam 87% das 455 transações cujos valores foram divulgadas, sendo os maiores responsáveis pela alta de transações com valor aberto. Já as transações de médio porte, representam 13% das transações com valores divulgados.
Nota: Não inclui acordos.
Transações
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
A Região Sudeste representa 65% das transações anunciadas no ano de 2020
A Região Sudeste mantém 65% do interesse dos investidores nos negócios anunciados. Com 679 transações no ano de 2020, apresentou aumento de 19% em comparação ao ano anterior (2019 - 569 transações).
No mês de dezembro foram anunciadas 85 transações no Sudeste, 13% superior ao volume apresentado em dezembro de 2019 (75 transações).
O Estado de São Paulo concentra 50% das transações anunciadas neste ano, representadas por 521 transações (2019 - 466 transações), sendo 448 transações na região metropolitana de São Paulo e 73 transações em regiões do Interior de São Paulo.
Na Região Sul, foram anunciadas 168 transações, aumento de 24% em relação ao mesmo período de 2019 (135 transações).
Transações fora do Brasil representam 4% do volume anunciado em 2020, com 43 negócios (2019 - 53 transações).
Transações por região – acumulado de 2020
Nota: Não inclui acordos.
O setor de TI manteve na liderança em 2020, com 398 transações
Os 5 principais setores correspondem a 64% do total de
transações (com 663 transações)
- TI
- Serviços Auxiliares
- Serviços de Saúde
TI
398 transações, crescimento de 54% em relação ao ano de 2019 (com 258 transações) - 38% do total transacionado
Serviços Auxiliares
72 transações, redução de 1% em relação ao ano de 2019 (com 73 transações) - 7% do total transacionado
Serviços de Saúde
71 transações, crescimento de 25% em relação ao ano de 2019 (com 57 transações) - 7% do total transacionado
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Exemplos de transações – Top 5 setores anual
- A Locaweb, empresa brasileira de hospedagem de sites, anunciou a aquisição da Ideris, hub de integração de marketplace curitibana, por R$ 18,3 milhões;
- A QuintoAndar, plataforma de aluguel residencial, realizou a aquisição da brasileira SindicoNet, plataforma de serviços e conteúdo condominial, sem valores anunciados.
- A Kinea, gestora brasileira de investimentos, realizou uma compra minoritária de valor não revelado da Verzani & Sandrini, companhia brasileira de serviços de limpeza e segurança;
- O Grupo Marquise, conglomerado brasileiro, realizou a aquisição da CTR Bahia, companhia de gestão de resíduos de Bahia, sem valores anunciados.
- A NotreDame Intermédica, brasileira de saúde, anunciou a aquisição do Hospital Lifecenter em Belo Horizonte (MG), pelo valor de R$ 240 milhões;
- A Oncoclínicas, grupo médico privado de oncologia, recebeu o aval do CADE para a aquisição do Hospital Vila da Serra, de Belo Horizonte (MG), sem valores anunciados.
- A ISA CTEEP, concessionária brasileira de transmissão elétrica, realizou a aquisição da Piratininga-Bandeirantes Transmissora de Energia (PBTE), pelo valor de R$ 1,59 bilhão;
- A BR Distribuidora anunciou a aquisição de 70% da Targus Energia, comercializadora do mercado livre, pelo valor de R$ 62,1 milhões.
- A Faros Investimentos, corretora plugada à XP Investimentos, anunciou a fusão com a Private Investimentos, do mesmo segmento;
- A Empresta, financeira de crédito consignado brasileira, realizou a aquisição da YPY Soluções, mineira do mesmo segmento, sem valores anunciados.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Exemplos de transações – Top 5 setores de Dezembro – 2020
A Totvs, desenvolvedora de sistemas EPR, anunciou a aquisição da Tail Target TI, companhia brasileira de inteligência de dados baseado em comportamento de clientes na internet, pelo valor de R$ 12 milhões.
A DASA, companhia brasileira de medicina diagnóstica, anunciou a aquisição do Hospital Leforte, pelo valor de R$ 1,7 bilhão.
A Alper, corretora de seguros brasileira, realizou a aquisição da Next Marka, corretora de seguros de Porto Alegre (RS), pelo valor de R$ 22,86 milhões.
A BR Angels Smart Network, grupo de investidores-anjo, realizou um aporte de valor não revelado na Home Agent, contact center baseado em home office.
A Light anunciou a venda de 51% de sua participação na Lightger, companhia que opera a PCH Paracambi, no Rio de Janeiro, pelo valor de R$ 88,7 milhões.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
As transações envolvendo investidores nacionais correspondendo a 78% das aquisições e compras minoritárias, apresentou uma máxima histórica para o ano de 2020
O ano de 2020 apresentou um crescimento de 31% do interesse de investidores nacionais (com 772 transações), se comparado ao ano de 2019, quando os investidores nacionais concretizaram 589 transações. Neste contexto, as transações envolvendo investidores nacionais representam 78% do total de aquisições e compras anunciadas.
Com 221 transações realizadas em 2020, os investidores estrangeiros regrediram 19% em relação a 2019, quando realizaram 273 transações.
Nota¹: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Nota²: Não inclui Joint-Ventures, fusões e cisões
As aquisições de controle majoritário representam 60% do transacionado em dezembro
| Perfil de Transação | Volume de transações | Variação (%) |
|
| 2020 | 2019 | 2019-2020 | |
| Aquisições | 595 | 526 | 13% |
| Compras | 398 | 336 | 18% |
| Joint Ventures | 11 | 28 | -61% |
| Fusão | 30 | 13 | 131% |
| Incorporação | 4 | 8 | -50% |
| Cisão | 0 | 1 | - |
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Estados Unidos, França e Canadá foram responsáveis por 46% do total de transações envolvendo capital estrangeiro
O ano de 2020 conta com o anúncio de 225 transações envolvendo capital estrangeiro, volume 23% inferior ao mesmo período em 2019 (292 transações).
Em dezembro foram anunciadas 16 transações realizadas por capital estrangeiro, redução de 50% em comparação ao mesmo mês do ano anterior (2019 - 32 transações).
A origem do investimento estrangeiro em 2020 foi principalmente dos seguintes países:
- EUA: com 32% do total das transações - 71 transações, volume 25% inferior em comparação ao ano anterior (2019 - 95 transações);
- França: com 7% do total - 16 transações (2019 - 16 transações);
- Canadá: com 7% do total - 15 transações (2019 - 12 transações).
EUA, França e Canadá - 46% de interesse em ativos brasileiros do total de transações estrangeiras
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Privatizações e concessões
Privatizações e concessões representam 24 transações no ano de 2020, 54% menor se comparado com o ano de 2019 (52 transações).
No mês de dezembro de 2020, foram registradas 4 transações de privatização, volume inferior ao que foi apresentado em dezembro de 2019 (12 transações).
As transações de capital nacional representam 83% do total (20 transações), enquanto que os investidores de capital estrangeiro representam os 17% restante (4 transações).
Dentre as transações de serviços públicos estão incluídas infraestrutura energética, concessões de portos, aeroportos, rodovias, ferrovias e transporte urbano.
Exemplos - 2020
- A Neoenergia, companhia de energia elétrica, venceu o leilão de privatização da Companhia Energética de Brasília (CEB), distribuidora de energia, com um lance de 2,5 bilhões;
- A 3R Petroleum, através de sua subsidiária Ouro Preto Energia Onshore, adquiriu da Petrobrás 14 campos terrestres de exploração e produção, denominados de Polo Recôncavo, no estado da Bahia, pelo valor de USD 250 milhões;
- A Concessionária Voe Xap, do Grupo Socicam, assinou um contrato de concessão da operação do aeroporto de Chapecó (SC), por 30 anos.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Private Equity
Com o encerramento de 2020 os investidores financeiros estiveram presentes em 283 transações, aumento de 26% quando comparado ao ano passado (2019 - 225 transações). Dos quais 73% são investidores nacionais (207 transações) e 27% são investidores estrangeiros (76 transações) em 2020.
No mês de dezembro de 2020, os investidores financeiros estiveram presentes em 23 transações, redução de 4% em relação ao mesmo mês de 2019 (24 transações), sendo 87% investidores nacionais (20 transações) e 13% investidores estrangeiros (3 transações).
Das 24 transações anunciadas em dezembro de 2019, 71% foram compostas por investidores nacionais e 29% por estrangeiros.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Transações selecionadas de dezembro 2020
- O Temasek, fundo soberano de Singapura, realizou um aporte no valor de USD 20 milhões na brasileira Conductor, plataforma de processamento de pagamentos;
- O Grupo CCRR realizou a aquisição da marca brasileira Pimaco de autoadesivos, pertencente à francesa BIC, pelo valor de R$ 40 milhões;
- A Ser Educacional, exerceu sua opção de compra em dois ativos da Ânima Educação, a Sociedade Paraibana de Educação Cultural (ASPEC) e a Sociedade Capibaribe de Educação e Cultura (SOCEC), mantenedoras de faculdades, pelo valor de R$ 180 milhões;
- A Fuse Capital, gestora carioca, realizou um aporte no valor de R$ 2 milhões na AIO, plataforma que usa inteligência artificial para trilha de aprendizado personalizada a candidatos do ENEM;
- A Magazine Luiza, rede de varejo brasileira, anunciou a aquisição da Hub Fintech, companha de contas digitais e cartões pré-pagos, pelo valor de R$ 290 milhões;
- O grupo Fleury, de medicina diagnóstica, anunciou a aquisição do Centro de Infusões Pacaembu (CIP), clínica de terapia infusional para tratamento de doenças autoimunes, sem valores anunciados.
- A startup Olist, anunciou a aquisição da Clickspace startup de soluções para marketplace e comércio por redes sociais, sem valores anunciados;
- A Hypera Ventures, fundo da farmacêutica Hypera Pharma, realizou a aquisição de controle majoritário na startup catarinense Simple Organic Beauty, de dermocosméticos e maquiagens naturais, sem valores anunciados;
- A OdontoPrev, companhia de plano odontológico, anunciou a incorporação da Rede Dental, sociedade da qual tem controle;
- A Mondial, companhia brasileira de eletroportáteis, realizou a aquisição da fábrica da japonesa Sony no estado do Amazonas, onde são produzidos televisores, forno de micro-ondas e aparelho de ar condicionado, sem valores anunciados;
- A Modalmais, plataforma digital do banco modal, anunciou a aquisição da Investir Juntos, plataforma de educação financeira, sem valores anunciados;
- A LGT Lightstone, gestora de investimentos do Reino Unido, liderou um aporte no valor de USD 255 milhões na Creditas, plataforma digital de créditos com garantia. O japonês Softbank e a argentina Kaszek Ventures também fizeram parte do aporte.
Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Transações selecionadas de janeiro a novembro 2020
- A Senior Sistemas, desenvolvedora brasileira de softwares para gestão corporativa, anunciou a aquisição de uma carteira de 80 clientes do segmento de construção da Next Brasil, companhia de ERP de Goiânia (GO). Sem valores anunciados;
- A Pet Care, rede brasileira de clínicas veterinárias subsidiária da norte-americana VCA, anunciou a aquisição da TECSA, laboratório veterinário de Belo Horizonte (MG), sem valores anunciados;
- A Monashees Capital, fundo brasileiro, e a americana Qualcomm Ventures, realizaram um aporte no valor não revelado na Azion, companhia gaúcha que oferece plataforma de Edge Computing;
- A D1, startup do Bradesco de comunicação e atendimento ao cliente por meio de inteligência artificial, anunciou a aquisição da Smarkio, pelo valor de R$ 85 milhões;
- A empresa brasileira GBPK Investimentos, controladora da Santista Brasil, realizou a aquisição da Santista Argentina, até então pertencente à Siete Leguas, sem valores anunciados;
- A Stefanini, companhia de consultoria digital e soluções de negócios baseadas em tecnologia, realizou a aquisição de 60% da empresa romena Cyber Smart Defense, de ciberssegurança.
- A Farallon, gestora de fundos de investimento norte-americana, realizou a aquisição de uma fábrica de cimentos do Grupo Elizabeth na Paraíba, pelo valor aproximado de R$ 1 bilhão;
- A Gafisa, construtora e incorporadora brasileira, anunciou a aquisição de alguns ativos imobiliários em diferentes fases de desenvolvimento da construtora Calçada, no Rio de Janeiro, sem valores anunciados;
- O Grupo Sabin e investidores privados realizaram um aporte no valor de R$ 25 milhões na Amparo Saúde, rede brasileira de clínicas de atendimento primário, medicina da família e telemedicina;
- A Accenture, empresa irlandesa de consultoria e outsourcing, anunciou a aquisição da Organize Cloud Labs, empresa brasileira de automação de processos e desenvolvimento de aplicações, sem valores anunciados;
- O Banco BTG Pactual, banco brasileiro, realizou a compra minoritária de 49% do EQI Investimentos, escritório brasileiro de agentes autônomos de investimento, sem valores anunciados;
- A Brasil Pet, rede de petshops e clínicas veterinárias, e a Pet Booking, plataforma de agendamento de serviços da indústria pet, anunciaram a fusão de suas operações.
Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Transações selecionadas de janeiro a novembro 2020
- A Vero Internet, provedora de internet controlada pela Vinci Partners, anunciou a aquisição da MKA Telecom, provedora de Santa Catarina, sem valores anunciados;
- A Agora Telecom, empresa brasileira de soluções em telecomunicações, anunciou a aquisição da Fit Network, empresa brasileira de soluções de videomonitoramento, conectividade e comunicação, pelo valor de USD 1 milhão;
- A Canary, gestora brasileira de investimentos, realizou um aporte no valor de R$ 3,2 milhões na Clarke Energia, startup brasileira de gerenciamento de energia para pequenas e médias empresas;
- A Seidor, empresa espanhola de serviços e soluções SAP, realizou a aquisição da brasileira Exakta, que atua com soluções SAP para recursos humanos, sem valores anunciados;
- A Pomartec, agtech de fruticultura de precisão de Porto Alegre (RS), recebeu um aporte no valor de R$ 687 milhões na CapTable, plataforma de crowdfunding da Startse;
- A Gateware, empresa brasileira de soluções e consultoria tecnológica, anunciou a aquisição da Bexpo, empresa de Curitiba (PR), que desenvolve soluções voltadas para o mercado de previdência.
- A Sinch, empresa sueca de soluções de telecomunicações em nuvem, anunciou a aquisição da Wavy, empresa brasileira de soluções de mensagem e CRM pertencente à Movile, pelo valor de R$ 610 milhões;
- A Sage, desenvolvedora de softwares do Reino Unido, anunciou a venda de suas operações no Brasil para o presidente da empresa no país, pelo valor de £ 10 milhões;
- A JBS, processadora de carnes brasileira, anunciou a aquisiçao da norte-americana Empire Packing, que vende carne bovina e suína embalada, pelo valor de USD 238 milhões.;
- A Pátria investimentos, gestora brasileira de fundos, anunciou a aquisição da Central Agrícola, do segmento de distribuição de insumos agrícolas em Rondônia, sem valores anunciados;
- A Twillio, empresa norte-americana de comunicação na nuvem, anunciou a aquisição da Teravoz, startup brasileira do mesmo setor que oferece telefonia com gerenciamento via web, sem valores anunciados;
- A Helbor, incorporadora brasileira, vendeu os empreendimentos imobiliários One Eleven (SP), The Cittyplex (SP) e Neolink Office, Mall & Stay (RJ), ao fundo imobiliário brasileiro Multi Renda Urbana, administrado pela BRL Trust, pelo valor de R$ 175 milhões.
Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores.
Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.
Glossário
Definições aplicadas neste relatório na categorização de uma transação
Quanto ao tipo de transação:
Aquisição de participações controladoras •são aquelas em que o comprador obtém, na transação, o controle da empresa. Enquadram-se nesta categoria as transações de compra de 100% das ações, de uma participação majoritária (maior do que 50%, mesmo que por apenas uma ação), participações adicionais que transferem o controle para o comprador (por exemplo, um acionista que já possui 30% ao comprar uma participação adicional de 21%), ou qualquer outra transação em que fique explícito que o controle foi transferido para o comprador.
Compra de participações não-controladoras •são aquelas em que o controle da empresa não é transferido junto com as ações - tipicamente, são transações menores do que 50% do capital.
Fusão é quando duas empresas juntam suas operações e deixam de existir isoladamente, dando origem a uma terceira nova empresa.
Joint venture caracteriza-se por ser um empreendimento de dois ou mais sócios em uma nova empresa, sendo que os sócios continuam a existir com suas operações independentes. É diferente de um acordo comercial (uma representação, por exemplo), em que não existe a criação de uma nova empresa.
Incorporação acontece quando uma empresa absorve as operações de outra, que deixa de existir.
Cisão é o tipo de transação em que uma empresa é dividida, surgindo daí uma outra empresa. É caso das empresas que querem separar os negócios em unidades independentes.
Quanto aos setores:
Serviços públicos abrangem empresas e concessões de infraestrutura e operação de eletricidade, portos, aeroportos, saneamento, limpeza pública, rodovias, estradas, ferrovias, transporte e quaisquer outros serviços de competência do poder público.
Serviços auxiliares incluem companhias de administração e participação, assessoria, publicidade e propaganda, marketing, serviços legais, serviços de limpeza, segurança, BPO, tratamento de afluentes, locação (geral), consultoria e laboratórios de análises químicas e ambiental, dentre outros.
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